曹元21世纪经济报道投机资金加速撤离大盘30天轮回

发布时间：2021-10-14 20:00:07 阅读：次来源：全毛厂家

曹元21世纪经济报道：投机资金加速撤离大盘30天轮回

曹元21世纪经济报道：投机资金加速撤离大盘30天轮回更新时间：2010-11-17 7:23:10 　　今非昔比。11月16日，上证指数跌破2900点，收于2894.54点，跌幅3.98%。一个月前的10月15日，上证指数上扬3.18%，正好突破2900点，那时还是牛意十足。

A股努力一个月的成果，短短三个交易日，便付之一炬。而沪深300和深成指则回到更久以前。

不得不说，这波调整很诡异。16日盘后，深圳麦盛投资研究总监肖雄文称，本月12日的急挫和16日的跳水，前一个交易日都有大蓝筹股被拉高的繁荣景致。

11月11日，石化双雄尾盘突然拉高，又突然跳水，成为11月12日大跌的伏笔。

而15日，工商银行尾盘飙涨7%，带动深沪指数双双翻红，而次日，市场没有惯性反弹，午后突然变盘并逐波走低。

虽然工商银行的拉高有其配股因素，但是无巧不成书。而记者调查的结果显示，这次调整背后，有着各类机构的魅影。

机构在撤离

实际上，每一次A股下跌，机构们都可以找到各种消息面的理由，这次也不例外。

比如，在分析全球宏观环境与A股的关联时，诺安基金认为，从美国公布的经济数据看，失业率居高不下很可能会拖累美国，乃至全球经济的复苏。加上爱尔兰债务危机等，显示出全球经济困境仍然未能过去。全球投资者的担忧引发资本市场的连锁反应。

而从全球流动性角度，光大保德信称，午后韩国央行意外加息25基点。加上之前一连串的市场消息，都严重影响了投资者的心理。

国内方面，午盘传出央行行长周小川在出席中国全球债务资本市场研讨会时表示价格上行压力需引起关注的消息。

光大保德信认为，这也给投资者带去心理冲击。诺安基金称，市场担心，国内收紧货币政策的后续措施会更加严厉。

但无论机构如何分析影响市场下跌的因素，事实上，造成大盘下跌的原因还在机构。

大盘蓝筹股疯狂的被抛售，绝对不是小散户能做得出来的举动。深圳麦盛投资研究总监肖雄文称，私募也没那么大的影响力。

联系到两次大幅度下跌的巧合，机构护盘诱多说被业内提上台面。

护盘诱多并非没有可能。信达证券策略分析师黄祥斌称，两次下跌的相似性让许多人都认为是机构护盘，然后借机出逃。

事实上，各种方面的信息都在表面，各路机构确实在跑路。

比如基金。根据好买基金研究中心仓位测算模型，纳入统计的342只偏股型开放式基金，上周偏股型平均仓位为79.14%，比前周平均仓位减小5.59个百分点。

这种减仓是机构的统一步伐。好买基金研究中心的数据显示，上周有近七成偏股型基金主动减仓，且大部分基金减仓幅度在5个百分点以上，近三成基金减仓超过10个百分点。

我了解到，确实有不少基金近期在减仓。16日晚间，深圳某大型基金公司投资总监表示。

逃亡的不止基金，A股市场另一大机构保险资金也在跑路。

仅仅我们一家公司就观测到，11月以来，险资赎回股票型基金，规模约在3亿元。某基金公司人士透露。事实上，这家基金公司的规模并不大。

据统计，11月16日，两市资金总体净流出35.76亿元，其中，机构净流出16.83亿元，大户净流出18.95亿元，中户净流入4.27亿元，散户净流入达31.61亿元。

机构诱多？

机构在出，散户在进。

联系到两次大幅下跌前，总有资金诡异拉抬大盘蓝筹股。护盘、诱多、趁机出货，这一组合拳顿时映入眼帘。

黄祥斌称，两次下跌的相似性让许多人都认为是机构护盘，然后借机出逃。

机构为何要逃？为什么选择这个时点逃？

先论基金。

基金的仓位确实很高，有必要减一减，来应对即将到来的年末基金排名。某基金公司人士坦言。

三季度末，基金的仓位已经达到牛市水平。在四季度的上涨过程中，它们还在不断加仓。

据好买基金研究中心测算，股票型基金仓位从三季度末的86.39%，上升到11月5日的89.99%，达到历史最高位；混合型基金的仓位也从三季度末的74.81%，升到同日的78.30%。

在没有现金的情况下，争夺最后阶段的基金排名，会不太有利，进攻和防守都会被动。前述某基金人士表示。

另一方面，在深圳某大型基金公司投资总监看来，近期基金集中抛售的前期热点抗周期性个股，是投机性资金的获利回吐。不排除有基金拿出一部分资金来做投机。既然是投机，那么赚了钱就要离开。

事实上，现在和一个月前，宏观环境并没有太大的改变，但机构们在一个月前逐步吸入有色、煤炭，而现在出来集中性很高，因此表现得很凶悍。

但他同时认为，非投机性的资金并没有出来。

上述深圳公募基金投资总监表示，因为大多买入的是医药、消费板块股票，因此不惧投机性资金出逃带来的波动。我没有减仓。

至于追求绝对收益的险资，在进入11月之后的出货，很大程度来自年末锁定收益的需要。

另类机构也有可能是这轮空军的主力。那就是股指期货的投资机构。

中航证券策略分析师赵俠称：一些期货做空机构，可能会先买现货，次日卖出，借此打压现货，在期货市场赚钱。